Tuesday, September 27, 2022
Home팩트체크리볼브 그룹(Revolve Group): 파티/행사 전문 온라인 의류 기업

리볼브 그룹(Revolve Group): 파티/행사 전문 온라인 의류 기업

리볼브 그룹(Revolve Group)
리볼브 그룹(Revolve Group) / 상장코드(미국): RVLV.US / 시가총액(조원): 4.5

기업 개요

  • 리볼브 그룹(Revolve Group)은 패션 인플루언서 마케팅 기반 온라인 패션 소매업체. 사교 행사/파티용 드레스에 특화. 축제와 레드카펫 등 외부 행사와 연관성 높은 특징 때문에 일반 의류업체 대비 팬데믹 타격 극대화.
  • 신진 브랜드 REVOLVE와 명품 브랜드 FORWARD 두 부문으로 운영. 현재 계속해서 FORWARD로 비중을 전환해 나가는 단계. ’21년 9월에 크리에이티브 디렉터로 카다시안 자매인 켄달 제너 전략적 영입. 고객 대부분이 MZ세대기에 인플루언서 효과 노린 것.
  • 파페치(FTCH)가 가장 큰 명품 종합 커머스, 리얼리얼(REAL)이 명품 리세일에 특화된 커머스라면 리볼브 그룹은 SNS/인플루언서 마케팅에 특화된 고급 파티 의류 커머스. 또한 프리미엄 포지셔닝이라는 점에서 룰루레몬(LULU)과도 유사.
  • 최근 분기 실적까지 리오프닝에 대한 수요 반영으로 지난 2년간 매출은 +62%, CAGR 26% 기록. 리얼리얼, 파페치가 아직 순손실 구간에 있다면 리볼브그룹은 순이익 구간 위.
  • 미국 외 지역은 ’20년 매출의 1/5 가량을 차지. 유럽은 미국보다 늦게 재개방이 시작되었고 아시아는 아직 열리지 않아 글로벌 사업부문 역시 기대.
리볼브 그룹 2019~2023F 실적 전망
리볼브 그룹 2019~2023F 실적 전망
Revolve Group 항목별 매출 구성
Revolve Group 항목별 매출 구성
리볼브 그룹 12개월 선행 PER 밴드
리볼브 그룹 12개월 선행 PER 밴드

핵심 투자 포인트

1. 리오프닝 모멘텀 반영폭 큼

  • 팬데믹때 취소된 사교행사가 굉장히 많았는데, 만약 내년 대면행사 재개에 배팅한다면 리볼브그룹이 익스포저가 상당히 큼. 의류 카테고리 내에서 아직 팬데믹 이전으로 실적이 모두 회복되지 않은 소수 업체 중 하나. 소비자들이 드레스, 핸드백 등 외출 카테고리에 지출을 점점 더 크게 할당하면서 동일 카테고리 중 리오프닝 모멘텀에 보다 밀접하게 연관.

2. 디지털/MZ/인플루언서 친화

  • 타 의류 소매업체보다 디지털/MZ 세대의 소비 행태에 친화적. 인플루언서 기반의 마케팅 활발. ’21년 9월에 해당 부문의 크리에이티브 디렉터로 카다시안 자매인 켄달 제너 전략적 영입.
  • 최근 다양한 업체와 파트너십 등록. Hims & Hers Health는 동사와 파트너십 채결해 건강 및 웰빙 제품을 온라인에 등록. 스킨케어, 모발 관리, 수면 보조제 등 광범위한 웰빙 제품을 제공. MZ 소비자에게 보다 개인화된 건강 및 웰빙 솔루션을 제공하기 위한 것.

3. 피어 대비 안정적 재무

  • 파페치나 리얼리얼보다 재무 구조 및 마진 안정적. 또한 룰루레몬 등의 프리미엄 포지셔닝 피어그룹보다 외형 확장 추정속도 빠름. 동사는 매년 약 35%의 성장을 이어나갈 것으로 예상되며 이는 프리미엄 의류 피어 그룹 대비 훨씬 빠른 속도. 또한 타 의류업체 대비 공급망 차질에 방어적.
리볼브그룹 부문별 매출 성장 추이
리볼브그룹 부문별 매출 성장 추이
Revolve Group 마진율 추이
Revolve Group 마진율 추이
고급 의류 플랫폼 피어그룹 대비 영업이익률
고급 의류 플랫폼 피어그룹 대비 영업이익률
관련 기사 / 자료
[ESG이슈]SK하이닉스: RE100 선언, 50년까지 재생에너지 100% 목표
RELATED ARTICLES

Latest