애플(Apple) 투자 포인트: iPhone으로 대변되는 미국 대표 IT H/W, S/W 업체

2022-07-01

기업 개요

애플은 iPhone, iOS 플랫폼으로 대변되는 미국 대표 IT H/W, S/W 업체. 글로벌 프리미엄 스마트폰 시장 독과점적 지위 구축. 600달러~799달러, 800달러 이상 점유율 각각 76%, 83%.
FY2021 항목별 매출 비중 아이폰 52%, 서비스 19%, 웨어러블 10%, MAC 10%, iPad 9%.
2020년 연간 아이폰 출하량은 2억 550만 대(+4.1% YoY), 점유율 16%로 2위 기록(+2%p).
2021년 연간 아이폰 판매량 2.3억 대 추정. 2022년 출하량 2.5억 대 예상. 보급형 아이폰SE 3세대, 아이폰 14 디자인 변경으로 주력 시장인 미국에서 판매량 급증 전망.
무선 이어폰 ‘에어팟’과 스마트워치 ‘애플워치’ 수요 확대로 웨어러블 부문 호실적 지속.
이르면 2022년 말 AR/VR 헤드셋 출시 전망. 신규 디바이스 출시로 서비스 부문과의 시너지 기대. 기존 구독형 서비스의 사업성이 더욱 부각될 수 있을 것으로 기대.
서비스 부문 유료 구독자 수는 2020년 6.2억 명에서 FY1Q22년 7.85억 명으로 26% 증가.
18억 명에 달하는 애플 디바이스 사용자는 잠재 수요로 인식, 서비스 부문 성장 잠재력 유효.

코로나19로 인한 수요 부진 우려 5G 아이폰 판매 호조 지속되며 상쇄. 분기 최대 아이폰 매출 경신. 1Q21 글로벌 스마트폰 시장 점유율 1위 기록. 북미 지역 5G 인프라 투자는 ’22년에도 지속
’22년 연간 출하량 2.5억 대 예상. 아이폰 14부터 디스플레이 디자인 변경 가능성 부각. 현실화될 경우 노치 디자인의 부정적 이미지 탈피, 예상 상회하는 판매량 증가 기대. 웨어러블은 ‘애플워치’, ‘에어팟’ 외 ‘AR/VR글래스’ 출시 기대감 유효. H/W 매출 다각화까지 기대

Apple TV+, Apple News+, Apple Arcade, Apple Card 등 S/W 포트폴리오 확장 가속화. 18억 명에 달하는 애플 디바이스 실사용자 기반의 잠재 수요는 안정적 매출처로 인식
풍부한 보유 현금 활용한 적극적인 S/W 및 콘텐츠 관련 투자로 동사의 플랫폼 경쟁력은 기존 S/W 업체의 독점적 위치 위협. H/W와 S/W 서비스 영위하는 완성형 플랫폼 업체로 진화

역대 최대 아이폰 매출에도 불구하고 서비스 부문도 호실적 기록하며 높은 비중 유지. AR/VR 기기 출시 이후 관련 S/W, H/W 업체 인수(인수 내역 120여 건 중 12건 이상) 시너지 확인 가능할 전망
‘애플카’ 관련 사업도 ‘현재진행형’. 완성차 업계와 협상 시도 중이나, 이해관계 상충에 난항을 겪으며 자체 개발로 선회.’22년 부품 공급체인 선정 후 본격적인 개발 단계 시작될 전망